來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：陳建雄
為了騰挪出更多的信貸空間服務(wù)民營企業(yè)、小微企業(yè)，有效盤活信貸存量、增加信貸供給，我國銀行業(yè)正在持續(xù)加大不良資產(chǎn)的核銷力度。
中國銀保監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2018 年我國商業(yè)銀行累計(jì)核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元。
從整體上看，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)目前的不完全初步統(tǒng)計(jì)，2018年全年，我國商業(yè)銀行共處置不良資產(chǎn)近 2 萬億元，而 2017 年的數(shù)據(jù)是 1.4 萬億元。 值得注意的是，通過核銷等措施，更多的信貸空間得以釋放，并以更廣的覆蓋面、更低的價(jià)格流向小微企業(yè)等普惠領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至 2018 年 12 月末，銀行業(yè)境內(nèi)各項(xiàng)貸款140.6萬億元，同比增長12.6%，這一增速為近年來較高水平；2018年四季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過 1 個(gè)百分點(diǎn)。
銀行加速壞賬核銷
9880億元，這是我國商業(yè)銀行2018年累計(jì)核銷不良貸款的總額。截至2018年12月末，商業(yè)銀行不良貸款余額為2萬億元，占比近一半。壞賬核銷僅是商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的方式之一。對(duì)于商業(yè)銀行來說，處置不良資產(chǎn)主要有4種常用方式，即壞賬核銷、自主清收、債務(wù)重組、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以及近 年來開始重啟的兩種方式——不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股。
“常用的幾種方式各有所長。”銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說， 其中自主清收最為直接有效，但往往受制于借款人的經(jīng)營 狀況、信用狀況、司法機(jī)關(guān)執(zhí)行力度等多重因素 ；債務(wù)重 組的優(yōu)點(diǎn)是處置成本相對(duì)較低、回收率高，缺點(diǎn)是交易復(fù) 雜程度高、操作較難、處置周期長，債轉(zhuǎn)股實(shí)際上就屬于 債務(wù)重組的一種形式。
相比之下，壞賬核銷則需要用利潤支持，對(duì)銀行的當(dāng) 期利潤影響較大，但其突出優(yōu)點(diǎn)是能夠快速降低銀行不良 貸款率，釋放信貸空間。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，自 2005 年財(cái)政部取消不良貸款 核銷的逐筆審批政策，將核銷自主權(quán)下放至商業(yè)銀行后，
《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》也已修訂多次，商業(yè)銀行 不良貸款核銷自主權(quán)不斷擴(kuò)大，核銷條件進(jìn)一步放寬，這對(duì)我國商業(yè)銀行快速處置不良資產(chǎn)發(fā)揮了積極作用。 但值得注意的是，由于目前商業(yè)銀行不良貸款已不僅局限于中小企業(yè)及涉農(nóng)貸款，呼吁進(jìn)一步優(yōu)化已有的核銷 政策，以更好地適應(yīng)實(shí)際形勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士建議，未來金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與稅務(wù)、財(cái)政部門的工作協(xié)同，進(jìn)一步簡(jiǎn)化小微企業(yè)不良貸款核銷程 序，放寬小微企業(yè)不良貸款核銷稅前列支要求。同時(shí)，可適當(dāng)擴(kuò)大商業(yè)銀行債務(wù)的減免自主權(quán)，對(duì)符合條件的小額 不良貸款免于司法程序，并在稅前扣除，以減輕金融機(jī)構(gòu)的貸款核銷成本。
騰挪更多信貸空間
為何銀行業(yè) 2018 年加大了壞賬核銷力度？多位業(yè)內(nèi) 人士表示，除了快速降低不良貸款率、保證信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、達(dá)標(biāo)監(jiān)管對(duì)資本充足率的考核，更主要的目的是有效盤活信貸存量，騰挪更多的空間服務(wù)民營企業(yè)和小微企業(yè)。
從降低不良貸款率的角度看，根據(jù)最新監(jiān)管數(shù)據(jù)，截至2018年12月末，銀行業(yè)信貸質(zhì)量基本穩(wěn)定。其中，商業(yè)銀行不良貸款余額2萬億元，不良貸款率1.89%，較上季末微升0.02個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類貸款余額3.4萬億元，關(guān)注類貸款率3.16%，較2016年高點(diǎn)下降1個(gè)百分點(diǎn)；逾期90天以上貸款與不良貸款比例為92.8%，較上年末下降6.9個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力增強(qiáng)，商業(yè)銀行貸款 損失準(zhǔn)備余額3.7萬億元，較上年末增加6762億元，撥 備覆蓋率和貸款撥備率分別為 185.5% 和 3.5%，較上年末 分別上升 5.1個(gè)和 0.24 個(gè)百分點(diǎn)。
“撥備覆蓋率 185.5%，也就是說，如果出現(xiàn) 1 元不良 資產(chǎn)，商業(yè)銀行已經(jīng)提前準(zhǔn)備出 1.85 元來對(duì)沖。”銀保監(jiān) 會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。
從釋放信貸空間的角度看，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)， 截至2018年12月末，銀行業(yè)境內(nèi)各項(xiàng)貸款140.6萬億 元，同比增長12.6%，這一增速為近年來較高水平；2018年前11個(gè)月，人民幣貸款增量占社會(huì)融資規(guī)模增量的83.4%，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了較多資金。
騰挪出的信貸空間更多流向了小微企業(yè)，信貸投放和覆蓋面均有所提高。根據(jù)監(jiān)管最新統(tǒng)計(jì)，截至2018年11月末，國標(biāo)口徑的小微企業(yè)貸款余額為33.28萬億元，在各項(xiàng)貸款余額中占比 23.81%。其中，“普惠型小微企業(yè)貸 款”，即單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款余額 為9.13萬億元，較年初增長18.77%，比各項(xiàng)貸款增速高6.89個(gè)百分點(diǎn)，有貸款余額的戶數(shù)是1644萬戶，較年初增加376萬戶。除了資金量支持，銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金價(jià)格也出現(xiàn)下降。經(jīng)監(jiān)管初步統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月末，四 季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率較一季度降低了超過1個(gè)百分點(diǎn)。
“正因?yàn)殂y行業(yè)大力盤活存量、釋放信貸空間、精準(zhǔn) 核算成本收益，才有可能更廣泛、更優(yōu)惠地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。” 上述負(fù)責(zé)人說。
創(chuàng)新不良處置方式
除了加大核銷力度，多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者表示，在常用的處置手段中，“不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”方式仍受商業(yè)銀行青睞，即“打包出售”，這樣一來，既能夠相對(duì)較快地降低銀行的不良貸款率，又能夠?qū)崿F(xiàn)較高的回收率。不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給誰？主力是金融資產(chǎn)管理公司（AMC）。
目前，多家 AMC 已與商業(yè)銀行開展“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作，其中一則案例頗具代表性。
2018 年 6 月份，興業(yè)銀行曾將該行金融不良資產(chǎn)收益權(quán)打包， 基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)不良債權(quán)1208戶，本金金額 488.63 億元，最終由四大國有 AMC 之一的中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司以 239.73 億元對(duì)價(jià)實(shí)現(xiàn)成功收購，這也成為近年來該公司落地的單筆收購本金規(guī)模和投資額最 大的金融不良資產(chǎn)包項(xiàng)目。
值得注意的是，AMC 處置不良資產(chǎn)的方式亦十分重 要，如果處置不當(dāng)，很容易將 AMC 收購的銀行不良資產(chǎn)再度內(nèi)生為自身的不良資產(chǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)處置過程中的風(fēng)險(xiǎn)。
“為了適應(yīng)新形勢(shì)下的不良資產(chǎn)市場(chǎng)需求，我們將傳 統(tǒng)的‘三打’處置模式升級(jí)為‘三重’模式，也就是增強(qiáng)投行化的運(yùn)作能力。”中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司副總裁陳建雄說，所謂“三打”，是指打折、打包、打官司， “三重”則是指“重組、重整、重構(gòu)”。
他介紹說，“重組”的目的是以債務(wù)重組優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以資產(chǎn)重組優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而幫助企業(yè)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表 ；“重整”的目的是以法定重整程序幫助債 權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜的企業(yè)或機(jī)構(gòu)解脫困境，實(shí)現(xiàn)債務(wù)出清， 或良性退出，或輕裝上陣，四大資產(chǎn)管理公司歷史上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的托管、清理或重組也屬于這個(gè)范疇 ；“重構(gòu)” 的目的則是以“股 + 債 + 并購重組 + 投行服務(wù) + 咨詢顧問” 等多種方式，幫助企業(yè)重新構(gòu)建人才、技術(shù)、管理或盈利方式，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，提高發(fā)展質(zhì)效。
